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新三板股权投资上市10大看点

文章来源:广东百草堂药业  发布时间:2015-11-11 19:12:22

1、中国首富将从新三板诞生

若论新三板的造富效应,主板估计都得靠边站。新三板前五十大富豪,九鼎投资五大合伙人身家466亿元、中科招商掌门人单祥双身家145亿元,PE们赚得盆满钵满。

来对比下新三板和主板的造富能力,新三板恒神股份董事长钱云宝同时是中小板恒宝股份的董事长,两个平台分别给他贡献的身家是80亿元PK45亿元,而上市时间分别为20155月和20071月,新三板的造富能力服不服。


280后企业家将成为新三板挂牌企业家的主要来源

新三板什么挂牌公司最多?当然是中小创业公司。

“大众创业、万众创新的口号鼓舞了一批80后踏上了创业路,目前80后已成为创业主力。对于中小创业公司来说,发展路上最大的拦路虎便是融资难。新三板的定位正是基于中小微企业,其低门槛为广大80后的公司提供了温床和融资渠道。

不难预料,新三板以后挂牌企业家的主力是来自80后,虽然目前新三板富豪主要来自于60后和70后,但看看点击网络的80后厦大辍学生和瓷爵士的80后“补碗匠”,未来终究是80后和90后的。


3、出现亏损的世界级公司挂牌

此前一波优秀的中概股掀起漂洋过海去美股的潮流,除了不少公司为VIE架构外,公司尚未实现盈利是他们更为主要的阻力。

按照目前主板的IPO要求,实现持续盈利是绕不过的坎儿。但随着新三板的诞生,新三板仅仅要求企业连续经营两年,不对盈利做以要求,这无疑给了烧钱阶段的优秀企业提供了一条捷径,此后类似亏损的京东等互联网公司不必再远赴他乡也不必困于主板门槛,便可轻松登陆资本市场实现融资。

发明了划词翻译的中搜网络便是新三板逆袭的典范,作为首支拆VIE登陆新三板的大公司,中搜网络在新三板找到了自己的位置。


4、一批凑热闹的劣质挂牌公司被摘牌

新三板汇聚了一批优秀企业,但其中也不乏浑水摸鱼之辈。

随着新三板分层制度将逐步推出,新三板中的优等生将被保送到成长板优选板,差等生也将被送到应去的地方。对于资本市场不遵守法纪的差等生,市场自然会给予其相应的估值,例如港股中的仙股比比皆是。新三板亦是如此,除了流动性遭受挑战外,新三板扩容同时,差等生很有可能被摘牌,也只有如此,才能真正保障整个池水的质量。


5、转板不再是新三板挂牌企业的心头肉

不得不承认,当下而言转板对于新三板挂牌企业来说简直是个香饽饽,吃到的公司一夜实现屌丝逆袭,更多吃不到的魂牵梦萦。今年以来转板登陆主板康斯特、双杰电气皆实现了大涨。

但事实上,随着越来越多的投资者进入新三板市场和分层等交易机制的逐步完善,新三板有望抹平和A股的估值差距甚至超越A股市场的估值水平。

且看诸多公司已在新三板实现了一夜暴富的励志故事,员工只有10人的袖珍公司达仁资管、主业为补碗的瓷爵士,是金子在新三板会更加发光发亮。


6、新三板将成主板上市公司孵化器

主板公司想开展个烧钱有前景但暂时没有盈利的新业务,咋办?主板市场很难有这样的接受度,但新三板可以。

越来越多的主板上市公司将子公司或某些业务挂牌新三板,一方面相对于主板审核速度慢、项目审批难的情况,主板公司将子公司或某个业务直接挂牌新三板,融资能力并不比主板差,但效率和认可度可大大提高。

另一方面,主板公司也觊觎转板的蛋糕,相对于子公司直接赴主板IPO的难度,新三板的转板机制一旦打开则容易得多。

正是基于此,新三板很可能成为主板上市公司孵化器的征兆,目前近200家公司将其子公司或业务挂牌新三板,蓝色光标集团重组后电商业务也拟挂牌新三板。


7、新三板将与纳斯达克争夺全球优质企业股权

新三板一直有纳斯达克之称。无论是新三板目前的制度,还是后续计划,新三板是国内最为市场化的市场,最接近纳斯达克的定位。

在完成一系列的政策红利后,新三板对于国内创业公司和优秀公司的吸引力也与日俱增,在拆VIE回归潮流中新三板也将成为重要的承接地,无疑,随着新三板的不断扩容,新三板将成为下一个纳斯达克,并将与纳斯达克展开正面对决。


8PE集体上新三板变身综合资产管理公司做大资产规模

在捱过了2013IPO暂停的寒冬之后,2014IPO的重启润泽了干涸已久的PE/VC;到了今年,新三板的交投日益火爆,制度红利正在渐显下,PE/VC倏忽进入了盛夏。在新三板这块新的疆土上,PE/VC既增加了投资模式和退出便利性,又实现亲自上阵挂牌,增资扩股赢得发展壮大先机。

在新三板的盛宴中,PE们是最亮眼的明星。目前,已有七大PE/VC横扫新三板,挂牌后平均市盈率40-60+倍。PE们正借助新三板舞台不断拓展业务,做市、财务顾问、投资业务、研究咨询、并购基金等,都将是未来PE的菜。

事实上,新三板即将诞生第一家千亿市值公司——目前九鼎的最新价格将近19元,总市值为932亿元。其体量之大,于新三板而言足够惊奇。


9、做市收入成为券商的重要收入来源

“今天你做市了吗?”目前不少非券商金融机构以申请到做市商资格为荣。

据富姐所知,目前已经有74家大小券商加入三板做市转让的竞技场,其中以齐鲁证券最为积极,其做市股票个数已经达到111只,遥遥领先其他对手。国信证券、广州证券、国泰君安和申万宏源等9家做市商揽入的三板股票超过50只。

从各家做市商的库存情况看,大中型券商更加挑剔,而小型券商较为激进。国泰君安揽入的57只股票去年平均净利润增速为70.1%,首创证券做市股票平均净资产收益率低至12%

随着越来越的新三板公司转为做市,拥有做市商资格的机构们便拥有了分食新三板蛋糕的钥匙。


10、专业服务于新三板的机构逐渐壮大

在新三板的风口下,围绕新三板产业链的一批专业机构快速兴起。他们在培训、研究、投行、定增等领域成为新三板价值链的抓手,成为新三板利益群的中转站。


未来10年,一个层次丰富、容量更宽广、弹性更大的多层次资本市场,必将孕育出更多的投资机会。不仅对实体经济转型助推的作用将更加有效,而且造就一大批财富人群,规模比以往所加还要巨大。


来源:新三板股权投资上市


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